贸易保护下的“土皇帝”，终于开始挑战中国光伏全球地位

一上一下，美国First Solar成为了最大赢家。

 撰文 | 宏海

 出品 | 光伏Time

据彭博社报道，在5月17日当天，美国太阳能组件制造商First Solar总市值上涨至211.5亿美金，折合人民币约1529亿元。靠着超过阳光电源20余亿的总市值，First Solar一步登顶成为全球市值最高的光伏制造企业。

值得一提的是，在晶硅电池“独领风骚”的光伏市场中，First Solar做的是市占比仅5%左右，几乎快“灭绝”的薄膜电池，而靠着做薄膜电池，不仅在光伏市场生存了下来，如今竟然还成为了全球光伏制造企业市值第一股，First Solar到底是怎么做到的？

随着深入了解以下这家企业，不难发现，在光伏市场中，First Solar能活下来，主要是靠着自身的优势条件，而如今能够登顶，则多少沾了些“运气好”的光。

一方面，在全球贸易摩擦多发的背景下，作为美国本土光伏企业，First Solar可谓吃尽美国政策红利，各种巨额补贴以及支持政策为其业绩增长提供了不小助力；另一方面，受原材料价格波动影响，国内光伏组件企业业绩遭遇滑铁卢，业绩暴雷者比比皆是，不少企业罕见出现亏损。

这一上一下，也让美国First Solar成为了最大赢家。

光背靠大树好乘凉

First Solar成立于1999年，专注碲化镉薄膜电池组件的生产，为碲化镉薄膜电池组件全球龙头。依靠其薄膜电池组件业务，FSLR常年占据全球组件前十位置。

First Solar的前身是一家创立于1990年叫做Solar Cells的光伏企业，1999年被沃尔顿家族中约翰·沃尔顿旗下投资公司True North收购，约翰·沃尔顿就是零售业巨头沃尔玛集团创始人山姆·沃尔顿的儿子。

而成为实力雄厚的沃尔顿家族旗下一员，也是First Solar得以在激烈变化的光伏市场中存活的重要保障。

背靠沃尔顿家族，First Solar的薄膜光伏业务开始有条不紊地发展起来。沃尔顿家族不仅为其解决了研发活动资金问题，还帮其拿下了不少发电业务，公司的发展也开始逐渐走上正轨，其薄膜光伏业务降本增效也十分迅速。

源源不断的资金支持、沃尔顿家族的信誉背书、广阔的资源渠道，这些难得的优势条件也使得First Solar在一波又一波的行业危机中成功活了下来，向上发展的光伏行业也使其有着无限的潜力与可能。

成功生存下来的First Solar，又靠着行业红利、美国政策扶持登顶。

直到2005年，欧美地区光伏行业迎来政策补贴的浪潮，光伏市场热度攀升迅速，需求开始爆发，价格也开始上涨，First Solar也开始了其重大改革。依靠欧美地区，尤其是作为全球第二大光伏装机市场的美国的政策补贴和扶持，First Solar取得了丰厚的利润，发展也走上了快车道。

也就在这个时期，First Solar决定进行重大改革，其中最主要的内容是以美国本土市场为重心。

值得注意的是，在全球十大太阳能制造商中，FSLR是唯一一家总部位于美国的公司，其薄膜电池相关产品的设计、开发和生产均主要在美国进行。

在美国市场，First Solar就相当于“土皇帝”。

从市场情况看，其薄膜组件产能更是无人能及，在产能规模、市占率方面，其在美国市场常年位居第一，且与隆基、阿特斯、天合等我国众多光伏巨头差距还不小。

从产能看，截至到目前，其已在美国俄亥俄州投资28亿美元建设了三家工厂，并且拥有西半球最大的太阳能制造基地。

据FSLR表示，后续还将在该州追加投资12亿美元，建设其在美第四家工厂。据其官网显示，FSLR的目标是到2025年将其美国年制造能力扩大到10 GW以上。

不过除美国外，其在亚洲地区也有产能布局，包括印度、马来西亚和越南，预计到2025年，其总体产能将超过20GW。

从2023年开始，First Solar业绩再次迎来跨越式增长。2023年一季度其净利润才仅为4256万美元，到了同年第三季度其净利润就已经接近4.82亿美元，同比去年增长14倍多。

据公开信息显示，近日FSLR公布了2024年一季度财报。从业绩看，其净销售额为7.94亿美元，同比下降超过31%；净利润较上年同期增加1.94亿美元，达到2.37亿美元；毛利率为43.6%，环比增长0.2%，同比提高23.1%。2024年，FirstSolar规划太阳能组件出货量为15.6-16.3GW，净销售额为44-46亿美元。

从产品销售情况来看，一季度，FirstSolar主要产品Series6组件和Series7组件生产规模分别为2.4GW和1.2GW，出货量总量2.7GW；其新签订的组件合同为2.7GW，在手订单积压总量达到78.3GW，总价值达234亿美元，将延续到2030年。

近几年，美国在中国光伏进入市场的问题上一直表现地十分抵触。作为全球第一大光伏装机市场，中国有着广阔的市场需求和积极的支持政策，在此情况下，中国光伏企业迅速成长，在短时间内，不光在打磨产品质量方面位居顶尖水平，成本也下降得十分快速。

再加上产能充足，现阶段国内各家企业竞争环境已经到了十分恶劣的地步，不少头部企业也开始卷向海外。对国内企业来说，“低价好货”出海确实会增加企业营收，拓展市场空间，但对于海外的本土企业来说，其竞争力远不如中国企业，市场压力倍增。

美国能源部长Jennifer Granholm曾表示，First Solar拟投资“数十亿美元”在印度生产光伏组件，但不会从中国采购材料。甚至在First Solar官网都有这样一句话：“First Solar的薄膜光伏组件采用完全集成的连续工艺生产，不依赖中国晶体硅（c-Si）供应链。”

就在不久前，美国政府宣布将在在原有对我国301关税基础上，针对部分类别进一步增加对其相关产品的关税征收。美国政府表示，此次将对价值180亿美元的中国进口征收高额关税，涉及多个行业及领域，其中包括电动汽车、锂电池、太阳能电池等新能源行业。

其中针对中国太阳能电池关税税率将从25%提高到50%，其他关键矿产的关税税率将从0提高到25%，这些政策将将在未来三年内分阶段实施并于2024年正式生效。

这一系列动作根本在于保护美国本土相关产业，保护本土企业发展，打压中国企业的发展，提高美国光伏企业市场份额。而由于关税的提升，近两年美国光伏可能会迎来新一轮抢装潮。

对于First Solar的登顶放出的关键信号以及增收关税可能造成的影响，国内光伏企业还是要常有危机意识，积极做好面对准备。