融资超两亿，湖北碳市场又完成一笔碳配额回购大单！

5月15日，华泰证券与湖北三峡新型建材股份有限公司完成湖北碳配额回购交易业务，为企业融资1300万元。

该项目是湖北碳市场首单与国有控股上市公司达成的碳配额回购交易，也是华泰证券在湖北碳市场首笔碳配额回购交易业务。

据报道，今年以来，为落实中央金融工作会议提出的五篇大文章，进一步降低企业融资成本，拓宽融资渠道，促进控排企业绿色低碳转型发展，湖北碳市场正鼓励机构加大在碳回购业务规模。

4月29日，中信证券股份有限公司联合招商银行武汉分行，与华新水泥股份有限公司完成湖北试点碳市场碳配额回购交易业务，为企业融资超1亿元。这是全国试点碳市场成立以来，单笔融资规模最大的碳配额回购融资业务。

今年以来，湖北碳市场已完成碳回购业务10笔，合计为企业融得资金超2亿元。

什么是碳配额回购？

根据《湖北碳排放权交易中心碳排放配额回购交易业务细则（试行）》（下称《细则》），配额回购交易是指配额持有人（正回购方）将配额卖给购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在未来的日期，正回购方再以约定价格从逆回购方购回总量相等的配额的交易。

对于控排企业来说，碳排放配额回购是一种通过交易为企业提供短期资金的碳金融工具。由于碳市场交易集中在履约期的最后几个月，通过回购可帮助企业在交易冷淡期盘活碳资产，使资金较为紧张的重点排放企业获得新的融资渠道，降低企业的融资成本。

参与配额回购交易应满足什么条件呢？

以湖北省为例，《细则》规定，交易参与人包括正回购方和逆回购方。正回购方应为纳入湖北试点碳市场并进行碳排放权配额管理的企业，也就是湖北碳市场的“控排企业”以及湖北碳交中心碳金融服务会员，逆回购方应为湖北碳交中心碳金融服务会员，指取得湖北碳排放权交易中心中心合作类会员资格后，为企业提供碳资产托管、碳回购等其中心认可的金融服务的机构。

并且交易参与人截止参与配额回购交易业务的前 3 年不能出现湖北省碳交易主管部门或湖北碳交中心认定的违规违约行为。

交易价格方面，《细则》规定，配额回购交易价格（包括初始交易日价格和购回交易日价格）由交易双方在回购交易协议中约定，初始交易和购回交易的最高价格为签订配额回购交易协议前一交易日协商议价转让收盘价×（1+30%），最低价格为签订配额回购交易协议前一交易日协商议价转让收盘价×（1-30%）。可见，配额回购价格和碳价密切相关。

目前，我国碳金融市场仍处于起步阶段，金融机构参与碳市场需要申请资格。中金公司、华泰证券、申万宏源、东方证券、中信建投、中信证券、华宝证券以及国泰君安已获得证监会的关于自营参与碳排放权交易的无异议函，允许该这8家券商在境内合法交易场所进行自营碳交易。

近年来，我国各地试点碳市场一直在进行碳金融业务探索。早在2016年，全国首单碳配额卖出回购业务就在上海落地——兴业银行与春秋航空股份有限公司、上海置信碳资产管理有限公司在上海环境能源交易所签署《碳配额资产卖出回购合同》，交易标的达50万吨碳配额。这也是国内航空业参与碳金融创新的首单业务。

这笔交易是由春秋航空与置信碳资产管理公司签署《碳配额资产卖出回购合同》，兴业银行于协议签署日将相关材料交到上海环境能源交易所，上海环能所对春秋航空和置信碳资产管理公司交易当日（T 日）达成的初始交易进行逐笔全额清算，确定双方交易的碳配额和资金应收应付额,并于 T+5 日按成交顺序进行碳配额和资金交收，交易正式达成。

置信碳资产管理公司向春秋航空一次付清购买款，春秋航空在收到该笔资金后将其交与兴业银行管理，兴业银行则按照与化工企业达成的协议用这笔资金发放碳金融绿色信贷。

全国范围来看，湖北、福建、上海已出台了碳资产回购交易的相关规则。北京、深圳、重庆等碳市场虽未出台相关交易规则但也有了碳资产回购交易的具体实践。