86.24万吨硅料、近400亿价格，通威+隆基又要“下大棋”？

隆基与通威再次台前牵手，共渡难关变得容易

 撰文 | 潮汐

 出品 | 光伏Time

又是锁量不锁价，又是天量采购合同。

5月10日，通威股份发布公告称，通威股份有限公司旗下 6 家子公司近日与隆基绿能科技股份有限公司及其 9 家子公司签署高纯晶硅产品销售合同，约定 2024 年—2026 年期间，买方合计采购卖方不少于 86.24 万吨高纯晶硅产品，采购价格按月协商确定，合同交易总额以最终成交金额为准。

如以中国有色金属工业协会硅业分会最近一期（2024 年 5 月 8日）公布的国内 N 型料成交均价 4.53 万元/吨的价格测算，本次合同预计总金额约为 391 亿元人民币（含税）。

光伏业内，隆基与通威的合作关系几乎尽人皆知，除了多次采购，例如通威分别在2018年和2022年与隆基绿能签订5.5万吨、20.36万吨高纯晶硅重大销售合同，隆基还曾参股通威旗下硅料子公司。

2020年9月，隆基股份发布公告称，基于双方在2019年签订的战略合作协议基础，进一步加大合作力度，主要就隆基拟参股通威旗下两家硅料子公司，以及双方建立长期多晶硅料供需关系等事项达成合作意向。

通威股份计划对双方合资公司永祥新能源进行增资扩产，将其当前实际年产能从3.5万吨扩大至7.5万吨，隆基股份同意保持15%持股比例同步增资。

以此来看，隆基采购通威硅料并非新鲜事，但市场环境让这份采购订单格外醒目。

目前硅料由于产能严重过剩低价部分已经突破4万元每吨的大关，如果说隆基在协鑫处采购的425000吨颗粒硅采购合同是由于颗粒硅可能存在供不应求的情况，那么隆基锁定棒状硅意欲何为？

硅料环节隐隐出现技术路线赛跑趋势，更低成本颗粒硅的出现让通威棒状硅有了后顾之忧。隆基与协鑫的订单曾一度被视为棒状硅，以及与通威合作的双重落幕。隆基与通威大订单的出现则让这一种观点不攻自破。

再看隆基为何反向锁定。

回顾隆基的在2022年与通威签订的订单，当时硅片产能、开工率高企，硅料产能始终存在缺口，为了保障硅料的供应安全，隆基果断锁定老合作伙伴通威的产能。

根据协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨。预估合同总金额约442亿元（不含税），合同总金额占公司2020年度经审计营业成本的107.42%。

隆基与通威的绑定比想象中更加稳固。锁量不锁价合同在硅料供不应求时对隆基有利，那么在此刻便对通威有利。通威确定了产能去向后，更容易与其他企业进行价格谈判。在激烈竞争的光伏行业，合作显然是渡过难关的好选择。

此外，有媒体统计，隆基现在掌握的硅料订单大约可以支撑三年合计700GW硅片需求，折和每年200GW还要多。而2023年，隆基实现单晶硅片出货量只有125.42GW。

隆基为什么这么自信？光伏Time认为可能与隆基的新产品有关。

3月28日，隆基绿能发布名为“泰睿”的新款硅片产品，新品能应用主流任何一条技术路线，且具备电阻集中度高、吸杂效果好、机械性能更优等优势。更为关键的是能使全平台电池效率提升0.1%左右，可以降低度电成本。

在硅片过剩潮流中，0.1%的电池效率提升足以使得隆基杀出过剩红海。