“未来价格只会往上，不会再继续向下了。”
撰文 | 临渊
出品 | 光伏Time
“尽管光伏需求端仍然保持增长，但是随着行业阶段性供需失衡加剧，2024年以来光伏制造端呈现‘价减量增’的明显变化。进入二季度，行业主要产品价格陆续跌破生产成本，光伏行业的企业普遍出现了经营困难的局面。”
本周，隆基绿能、通威股份同日召开业绩说明会。对于产业链价格走势，两大光伏龙头给出的答复如出一辙，即当前价格已经处于底部，光伏行业有望进入价格反弹通道。
隆基绿能对硅片价格已然触底的判断相当明确，公司表示硅片价格在上半年持续下跌，到7月、8月已经跌至最低点。即使在硅片环节有成本优势的企业，也是跌到了其现金成本以下。
“我们认为这种趋势是不可持续的。”
而就在此次业绩说明会举办前几天，8月27日，隆基才刚刚宣布逆势上调硅片价格。
其最新报价平均每片上调0.05元，N-G10L报价为1.15元/片，N-G12R报价为1.3元/片。
TCL中环也紧随其后，向外宣布硅片价格将调整至G10N报价1.15元/片，G12RN报价1.3元/片，G12N报价1.5元/片。
二者当时均向外界媒体表示，此次调价旨在通过价格调整推动行业走出低价竞争泥潭，回归健康竞争环境。
“我们认为上调之后的硅片价格是能够支撑的，同时判断未来价格只会往上，不会再继续向下。”
隆基绿能总经理钟宝申在业绩说明会上进一步表示，经过前一段时间市场上各方参与者的充分竞争后，大家都看清了整个行业竞争的未来发展趋势。上游原材料价格已经企稳，上游企业则基本还处于亏损状态，因此价格缺乏继续向下的空间。
几乎同一时间，通威股份光伏首席技术官、通威太阳能（成都）有限公司技术中心主任邢国强也在业绩说明会上就近期硅片价格上调表示：今年二季度以来，光伏产业链包括硅片在内的各个环节价格已经持续跌破企业成本线，行业处于非常规状态。产品价格的上调，也反映当前行业面临的严峻压力。
公司判断伴随着终端需求的持续增长以及供应端不断出清，行业将逐步恢复正常态。
※ 图表：2024年 硅片价格走势图
来源：InfoLink
今年以来，光伏行业阶段性供需失衡形势愈加严峻。
据CPIA等专业机构统计，1-6月我国多晶硅、硅片、电池、组件价格分别下跌40%、48%、36%、15%，各环节价格均创历史新低，全面击穿企业成本线，行业陷入普遍亏损，价格水平已处于周期底部阶段。
通威股份表示，长期来看，随着行业供应端产能出清加速进行，全球能源转型加速推动光伏装机需求持续增长，光伏上下游供需关系重新平衡后，各环节价格有望逐步回升。
行业龙头的集体“挺价”意味着什么？
一方面，产业中上游环节价格的确已经没有下跌空间，企业也迫切需要改变以牺牲经营利润与健康发展为代价抢占市场的发展模式。
过去向来在产能扩张层面“横冲直撞”的TCL中环，便在半年度业绩说明会上表示，公司目前开工率在80%左右，后续可能会根据销售状况做适当的下调。
公司整体的稼动率也会在满足客户要求的情况下，合理调整库存，进行有序生产。
经营压力下，公司还在前CEO沈浩平辞任后，设立首席变革官，彰显其变更经营思路的决心。
另一方面，当前光伏产业竞争环境恶化之快已经超乎行业想象，上调价格也有助于重塑行业发展的健康生态。
当然，这并不意味着行业“出清”可以就此宣告停止。
相关媒体报道，TCL中环相关负责人在业绩说明会上指出：“预计未来一年内硅片价格将处上涨趋势。友商公示的1.15元/片在现阶段是非常理性的价格，在该价格下，头部企业可以保证一定的现金流和业绩，落后的企业现金流仍会损失，一年内可以看到部分企业退出竞争。”
硅料是此次产业“提价”的先锋环节，根据硅业分会在9月4日公布的太阳能级多晶硅最新成交价格，本周多晶硅产量创阶段性新低，价格再度取得小幅上涨。
其中，N型料成交价格在3.90~4.40万元/吨，均价为4.13万元/吨，环比上涨0.73%；
复投料成交价格为3.50~3.90万元/吨，均价为3.64万元/吨，环比上涨0.83%；
单晶致密料成交价格3.50~3.90万元/吨，成交均价为3.45万元/吨，环比上涨0.58%；
单晶菜花料成交价格3.00~3.30万元/吨，成交均价为3.14万元/吨，环比上涨0.64%；
N型颗粒硅成交价格则为3.65~3.75万元/吨，均价为3.73万元/吨，周环比涨幅为1.63%。
总体来看，硅料企业集中检修带来的供应量新低及下游硅片企业调价影响下的价格接受度提高，都使多晶硅企业触底反弹的涨价预期明显。
※ 图表：2024年硅料价格走势（截至9月4日）
来源：硅业分会、世纪新能源网
硅料、硅片为代表的中上游企业率先发起“挺价运动”，一定程度上也是对市场反应的前期试探，目前还未对下游造成显著影响，不过各环节的价格修复以及触底反弹或许也只是时间问题。
值得留意的是，据SMM调研数据显示，9月国内光伏硅片产量再度出现大幅下滑。国内硅片排产总计48.4GW，环比下滑超过11%，硅片企业产量跌破50GW大关。
据悉，头部一线企业减产数量增加至4家，部分企业开工降至不足4成，最大单家环比减产达到4~5GW。
而在电池片环节，由于下游终端需求未有明显调整，整体排产水平也仍在下滑。其8月份产量约为58GW，预计到9月还将降至52~53GW，并有持续下降可能。
目前来看，由硅料、硅片到电池片、组件的价格抬升向下传导仍然面临不小的阻力，后续提振价格可能还需更加有力的市场支撑。
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