通威股份拟不超50亿现金控股润阳股份 标的负债率8成

通威股份(600438.SH)昨日晚间公告称，公司拟与江苏润阳新能源科技股份有限公司（以下简称“润阳股份）、上海悦达新实业集团新能源有限公司等润阳股份相关股东、江苏悦达集团有限公司签订《增资意向协议》。在前述协议签订后，由江苏悦达集团有限公司对润阳股份进行现金增资10亿元；在公司完成对润阳股份尽职调查以及审计、评估工作，并与各方达成正式增资具体方案后，公司以自有或自筹资金向润阳股份现金增资，同时现金收购江苏悦达集团有限公司前述增资10亿元取得的润阳股份股权，合计取得润阳股份不低于51%的股权。前述交易总计金额不超过人民币50亿元，交易完成后，润阳股份将成为公司控股子公司。

公告显示，润阳股份相关股东包括：陶龙忠、上海悦达新实业集团新能源有限公司、盐城元润新能源产业投资基金、范磊、上海富桦企业管理咨询合伙企业、深圳润徽企业咨询管理合伙企业、江苏悦达集团有限公司。

公告称，本次签订《增资意向协议》事项已经公司第八届董事会战略与可持续发展委员会第九次会议、第八届董事会第二十次会议及第八届监事会第十六次会议审议通过，无需提交股东大会审议。

本次签订的《增资意向协议》仅为交易各方就增资或股权收购事项达成的初步原则性意向，相关事项的推进尚需各方根据中介机构出具的审计报告、评估报告等进一步磋商，交易事项也尚需国家有关监管部门审核批准，尚存在不确定性，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组。

通威股份表示，本次交易将有利于充分发挥公司与润阳股份的产业链协同效应，进一步巩固公司在高纯晶硅、高效太阳能电池和组件等核心环节的市场占有率，并有效补充公司海外产能布局，帮助公司拓宽海外高溢价市场的销售渠道，提升全球综合竞争力，符合公司“打造世界级清洁能源运营商”的长期战略目标。

根据公告，润阳股份是一家以高效太阳能产品的研发、生产和销售为主，同时涉足工业硅、多晶硅、硅片、组件及光伏电站业务的知名太阳能企业，控股股东、实际控制人为陶龙忠。

2023年8月2日，证监会同意润阳股份首次公开发行股票的注册申请。公司原计划在创业板上市，首发募资40亿元，其中拟投入20亿元用于年产5万吨高纯多晶硅项目，拟投入5亿元用于年产5GW异质结电池片生产项目，拟投入15亿元用于补充流动资金。

润阳股份2023年6月20日披露的招股书显示，2020年末至2022年末，公司营业收入分别为479,794.84万元、1,061,728.39万元、2,203,778.56万元，归属于母公司所有者的净利润分别为51,333.96万元、48,562.22万元、203,903.44万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为45,359.52万元、44,104.59万元、199,149.42万元，经营活动产生的现金流量净额分别为70,344.15万元、145,786.19万元、218,166.49万元。

2020年末至2022年末，公司资产负债率（合并口径）分别为75.48%、81.39%、79.17%。

2023年上半年，公司预计实现营业收入1,522,457.47万元至1,682,716.15万元，同比增长69.59%至87.44%，预计实现归属于母公司股东的净利润为201,161.74万元至222,336.66万元，同比增长297.33%至339.16%，预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为192,338.54万元至212,584.70万元，同比增长273.85%至313.20%。

值得注意的是，润阳股份在2023年6月29日获得了IPO批文，不过公司并未能在一年有效期内发行，目前批文已失效。