光伏上下游博弈：电池靠过剩换口气？

硅片受伤，电池获利

 撰文 | 戏台 

出品 | 光伏Time 

   
光伏行业常年流行着过剩传说，产业链的每一次风吹草动都被视为佐证，其中库存、价格等方面尤为敏感。

一方面库存高累，产能过剩确会导致行业整体性受损；但另一方面，产业链某一环的库存高累则意味着下游环节的春天到来。

例如，2023年，硅料价格暴跌后，组件价格迅速跟跌，TOPCon组件成交均价由2元/瓦，滑落到与PERC同位的0.9元/瓦。但随即而来的是光伏电站安装的蓬勃发展。

当下有一个环节短期过剩——硅片。日前，inforlink在周度价格调研中指出，硅片环节当前已经积累库存达到33-35亿片不等，比上周仍有增加，其中以182尺寸的N型硅片为主。在高库存的压力下，硅片价格再度迎来下滑。

如果回望2024年第一季度硅片价格，可以看到降幅明显，其中N型硅片由2.1元/片降低至1.87元/片，G12单晶硅片由3元/片下滑至2.74元/片，只有M10单晶硅片价格经历了涨价，但在3月也进入了价格下跌通道。

根据中国有色金属工业协会硅分会发布的企业1月排产计划显示，当月硅片产量预计在50GW左右，环比下降约16%，除了头部一体化企业外，均降低开工率。低开工率的形式一直延续至年后开工。

2月，在电池需求上涨的意愿中，硅片排产量提升，单月产量再创历史新高，超过63GW。对此，硅分会认为，这主要由于企业普遍面临技术转型和抢夺市占比。3月，硅片产量预计已达70GW，库存压力继续增长。

遗憾的是，电池需求却并没有与硅片的产能形成紧密配合，在订单争夺中，硅片企业再次把价格喊下成本线。硅片企业进入了卖着亏和不卖更亏的尴尬选择中。

近年来，硅片一直被行业内的寡头企业把控，因光伏热入场的企业不在少数，但难以对寡头形成有效威胁，2023年仍有70%以上的市占比被寡头企业截留。

在价格博弈中，寡头企业通常能够占据有利位置，更有效地控制价格和供应链，刚跨界入行的企业则不具备这方面实力。在上下游的价格博弈中，这类企业的生存空间容易遭受挤压。

尽管产业链博弈容易形成马太效应，导致不公平竞争，但技术升级，品质飞跃往往也在同步形成。

此外，产业链上下游在库存、需求、价格方面的博弈是市场经济的一种自然现象，体现了不同市场参与者在追求最大利益的过程中的相互作用。

硅片是光伏电池制备的主要原材料之一。当硅片的供应过剩，价格下降时，电池制造商可以以更低的价格采购到原材料，从而直接降低生产成本，赚取利润。

不过把时间线拉长，这仅仅为电池企业短暂换来了一点喘息的空间。去年12月，电池环节笼罩在生产即亏损的状态。数据显示，当时P型M10尺寸落在0.38元/瓦；G12尺寸成交价格也维持0.47元/瓦的价格水平。N型电池片部分，TOPCon（M10）电池片价格保持稳定，均价价格维持在0.46-0.47元/瓦。Inforlink对此做出的评价为，开工即亏损。

inforlink日前发布的数据显示，目前电池片成交价格维稳，P型M10尺寸落在0.38-0.40元/瓦；G12尺寸成交价格也维持0.37-0.39元/瓦的价格水平。在N型电池片部分，TOPCon（M10）电池片价格保持稳定，均价价格维持在0.46-0.47元/瓦左右。

电池价格上涨，结合硅片价格下跌情况，可以看出电池企业已在享受利润。