价格底线频破、跌落利润悬崖。
撰文 | 宏海
出品 | 星球储能所
2024年储能行业的热议话题仍然围绕价格战展开，进入2024年，在一众央国企带头冲锋的局面下，行业的价格底线几乎每月都在被刷新。
3月，中车株洲所以0.648元/Wh低价中标2小时储能系统采购项目，4小时储能系统的低价纪录则在当月被许继电气以0.564元/Wh的价格打破，7月，中车株洲所再次刷新纪录，以0.435元/Wh的核算单价中标。
价格较高的工商业储能市场同样不例外，去年9月报价还在1.5元/Wh左右，不久即跌至1元/Wh，而后又迅速降到8毛关口。
当前，工商业储能系统价格已跌破6毛，有企业甚至报出0.58元/Wh的超低价，并附带6个月后付款的超长账期。国内储能市场的竞争从“卷”价格逐渐演变为“卷”现金流，这场残酷的博弈仍在持续升级。
在这一背景下，第三季度的财报揭示了储能产业链上各企业在这场价格“内卷”中的境况。
近日，储能企业集中发布三季度报告，星球储能所整理了60家储能企业业绩数据，从中可以看出，不同储能企业的经营情况存在显著差异，两极分化比较明显。
※ 60家储能企业2024年三季度报告
来源：星球储能所
从营收变化情况来看，统计的60家储能企业中增长幅度最大的是奥特维，同比增长63.27%，天齐锂业营收下滑幅度最大，为-69.87%；从净利润变化情况看，增长幅度最大的是华宝新能，同比增长357.06%，天齐锂业营收下滑幅度最大，为-699.83%.
另外，以360.01亿元净利润位居榜首的宁德时代，被誉为行业的“利润王”，而天齐锂业则以57.01亿元的亏损垫底，形成了两者间高达400多亿元的“鸿沟”，令人咋舌。
不难看出，头部企业依靠技术创新和规模效应，仍保持一定的利润空间，而许多中小企业则面临成本压力和盈利下滑的挑战，而巨大的盈利反差在行业未度过寒冬阶段还可能会延续。
比亚迪、宁德时代等头部企业依然保持了较高的营收和净利润水平。比亚迪的净利润同比增长18.1%，宁德时代的净利润增长15.6%，表明这类企业凭借在技术和市场上的领先地位，具备较强的抗风险能力。
而中创新航、欣旺达等企业通过在技术上的持续创新，实现了盈利的稳步增长。例如，欣旺达的净利润增长显著，体现了企业在新产品和技术迭代中的竞争力。
然而，部分技术创新企业也面临产品更新速度和研发投入高的问题，需要在成本控制与创新之间找到平衡。
此外，这些头部企业还依靠规模化效应和全球化布局，在成本控制和海外市场拓展方面具备优势。
此外，以锂电材料生产商为代表的企业在利润上出现了较大波动。以天齐锂业为例，受上游材料价格波动的影响，2024年第三季度的净利润亏损达57.01亿元，同比下降170%。锂资源和材料企业由于依赖于锂价波动，受到了周期性冲击，成为业绩下降的典型代表。
值得一提的是，一些小规模的储能企业如盛新锂能、派能科技等面临更大生存压力。这些企业的净利润下滑显著，部分已经出现亏损，反映出中小型企业在激烈市场竞争中难以承受价格战带来的冲击。这些企业在抗风险能力和市场灵活性上较为薄弱，往往在市场波动中受到更大冲击。
储能行业当前的价格竞争已达到“膝斩”水平，导致部分企业在价格底线徘徊。过度的价格战虽然短期内有一定提高市场需求的作用，但从长期来看，削弱了整个行业的盈利能力，尤其是中小企业难以维持健康运营。
而在利润下降的同时，企业成本压力增加。上游原材料价格的波动，特别是锂、钴等关键材料的价格变化，导致了成本的不稳定。部分企业的产品价格已接近成本线，盈利空间进一步被压缩。同时，供应链的不稳定性也影响了企业的生产和交付效率。
储能行业的发展在很大程度上依赖政策的支持。然而，政策的不确定性，如补贴减少或收紧，可能会给企业的财务状况带来负面影响，尤其是对那些依赖补贴收入的企业。
此外，储能行业具有高资本、高技术的特性，企业需要不断加大研发投入，尤其是在电池技术和效率提升方面，这对中小企业的资金和技术储备形成挑战。部分企业可能在技术创新的竞争中落后，导致市场份额进一步被挤压。
未来，储能行业的发展将更加依赖于技术创新，尤其是在电池效率、寿命和安全性方面的突破。头部企业将继续通过技术领先保持竞争力，而中小企业若要在市场中存活，需寻求在细分领域的技术突破。
从市场来看，随着国内储能市场的竞争趋于饱和，国际市场，尤其是欧洲、北美等碳中和需求高的地区，将成为储能企业的重要增长点。头部企业已逐步布局海外市场，未来国际市场的扩展有望成为企业增长的关键。
激烈的市场竞争下，行业整合将加速，部分中小企业将被兼并或退出市场。通过并购和合作，企业可以整合资源、提高抗风险能力，进一步提升市场集中度，减少内耗。
从政策看，政府未来可能也会更加注重引导行业的市场化发展，减少对补贴的依赖，鼓励企业通过技术和市场竞争获得成长。这将推动储能企业走向更加健康和可持续的发展道路。
总的来说，2024年第三季度，储能行业内部分化严重，头部企业凭借规模和技术优势保持稳健增长，而中小企业在激烈的市场竞争中举步维艰。
未来，技术创新、国际市场开拓、行业整合和政策引导将是储能行业发展的主要趋势。
然而，行业内的价格战和成本压力仍然是不可忽视的风险因素，储能企业需要在价格与质量、成本与利润之间寻求平衡，以实现可持续发展。
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