正泰新能源：新时代的下游打法

2006年，正泰集团从制造环节开始切入光伏赛道。在那个中国光伏的火热年代，几乎所有志在光伏的企业家们都瞄准了制造业，但正泰集团很快又开始进入光伏电站环节。

从传统电气设备转型的正泰如今在光伏产业中逐渐形成了从硅料到终端电站的一体化布局，而与大多数光伏企业的一体化不同，正泰的一体化布局最终落点在了大多数企业不会选择的电站业务板块。承载着这一重要使命的正是浙江正泰新能源开发有限公司（以下简称正泰新能源）。

相对于光伏上中游环节，光伏电站投资体量大、回报周期长，且需要现金流做支撑。在前几年高补贴的刺激下，民营光伏企业纷纷入场“捞金”。随着补贴的退坡民营光伏布局电站成为业内少数实力者的赛道。

在波涛汹涌的行业变换中，正泰电站业务不断探索业务发展的创新模式，逐渐蜕变为集开发、建设、运营、服务为一体的清洁能源解决方案提供商，致力于光伏电站、储能、售电、微电网、多能互补等综合能源领域的投资建设。

正泰新能源有着怎样的独特打法？面对新能源产业新时代的到来，正泰新能源又有着怎样的应对？

一体化优势

2022年7月，青海丽豪半导体材料有限公司一期高纯晶硅项目正式投产，同时二期项目开工建设。

从2021年开始，硅料价格一路暴涨，引发了一波上游投资热潮。各类资本用于硅料赛道，争取分得一杯羹。

工商信息显示，青岛丽豪的股东中，主要是基金公司、投资公司，除此之外，一位是原永祥股份的董事长段雍，另一个正是浙江正泰新能源。

“正泰从传统电器业务起家，转型新能源之后还是围绕电、能源开展业务。”正泰新能源董事长兼总裁陆川对《能源》杂志记者说，“目前正泰在光伏产业链中的布局可以说是比较全面的，因此在横向与友商的对比中，我们在下游电站方面会更具优势。”

随着一系列拆分、独立上市的完成，正泰在光伏全产业链的布局已经逐渐明确：在电池组件环节有正泰新能，是已经完成B轮融资的独角兽企业；逆变器储能方面，业务逐年增长；在电站环节，集中式电站由正泰新能源为主，而户用光伏平台——正泰安能已成为行业领军企业。

再加上青海丽豪的硅料布局，可以说正泰已经完成了光伏行业中最为全面的一体化布局。

自2020年开始，中国光伏产业链经历了一波过山车式的剧烈波动。先是在2020年因为全球疫情等原因，下游需求不振，导致价格下跌。但很快在2021年硅料价格开启上升通道，并随后进入“狂飙”模式，最高价格一度超过30万元/吨。

全球经济复苏和世界碳中和热潮全面拉高了光伏需求，也让更多企业和资本开始在光伏赛道掘金。然而好景不长，在进入2023年之后，光伏行业产能过剩的问题开始逐步暴露，从硅料开始，产业链全面进入价格下行通道。

中国有色金属工业协会硅业分会6月21日公布的价格(含税)显示，当周，单晶复投料、致密料和菜花料价格区间分别为每吨6.5万元至7万元、6.3万元至6.8万元、6万元至6.5万元，成交均价分别为每吨6.81万元、6.64万元和6.27万元。此外，N型料的最低价格降至每吨7万元，成交均价为每吨7.39万元。

不到一个月时间，各类硅料价格下降近乎一半。据专业机构PV InfoLink的数据，6月12至16日，182mm单晶PERC组件已跌至1.45元人民币/瓦，210mm单晶PERC组件也跌至1.46元人民币/瓦。

根据OPIS的中国组件市场指数，目前中国组件价格已经达到历史最低值。

对于企业来说，无论是价格暴涨还是暴跌，一体化企业都表现出了更强的抗周期性。在上行周期，一体化企业可以利用成本与价格优势拓展市场份额；而在下行周期，一体化企业可以利用不同环节分担压力。

毫无疑问，产业链环节布局越多的企业，优势自然越大。而在布局上游硅料之后，正泰几乎布局了光伏全产业链，毫无疑问也拥有最强的抗风险能力。

“青海丽豪的投资实现了对我们原材料的可控性，能够保持我们在光伏价值链上的竞争力。”陆川说，“正泰的业务、产品线或许看起来很多，但我们最终围绕的还是实现高质量的电站、更低的度电成本、更高的效率。”

拓展后市场

根据正泰电器年报，正泰新能源地面电站新增开发量3.1GW，在甘肃、内蒙、湖北、江苏等地区储备开发项目10GW+。

在电站开发领域，国有企业逐渐依靠资金、渠道、品牌等优势成为主力。作为电站开发中民营企业的代表，正泰新能源也在不断探索新的模式。

“目前正泰新能源正在探索打造“高效能、高周转、强带动”的光伏电站开发建设运维可持续发展模式，加强全球光伏基地投建力度，深入推进与央国企的全面战略合作，滚动开发模式有序推进。”陆川说，“比如2022年我们开发出3GW的规模，同时还能获得2GW左右的新业务，逐渐形成好的业务发展循环。”

一方面积极推进电站规模的扩大，正泰新能源另一方面也在积极拓展电站运维市场的发展。

一直以来，中国光伏发电存在着重建设、轻运维的现象。截止2022年，我国光伏发电总装机近4亿千瓦，但光伏电站运维始终存在标准缺失、技术和管理水平不高、专业和集约化程度不够、效率低下等方面的问题。运维问题，已成为制约产业健康发展的瓶颈之一。

随着AI、大数据、物联网等数字技术的快速发展，国家战略也开始向这些领域倾斜。近年来，正泰也提出“一云两网”战略，精细化构建正泰光伏的“智慧大脑”。

在“一朵云”的统领下，正泰充分利用大数据、云计算、传感与通信等技术，搭建金融、业务、管理、智造与运维云平台，通过数据挖掘，实现对知识、模型等的应用，优化核心业务流程，实现预测、预警、自适应，通过与产业链上下游的横向集成，带动产业模式创新。

“针对分布式光伏电站规模大、分布广、运维成本高、设备多等难点，我们充分运用‘一云两网’，通过物联网技术使设备数据传至云端，利用云端的计算处理能力，实现光伏业务高可用、弹性扩展，并实现对外运维业务的市场拓展。”陆川介绍到，“正泰新能源也是国内少数几家利用云计算，实现光伏智能运维的企业。未来，我们也将会继续把全球光伏产业纳入‘智慧大脑’，通过云计算，逐步实现光伏‘人工智能’。”

随着碳中和时代的逐渐来临，用户的用能需求也开始逐渐变化。“光伏+储能”、多能互补、甚至氢能利用等多元的综合能源利用开始成为市场主流。

正泰新能源也在积极拓展产品与业务线，以满足客户需求。“我们正在发展储能、售电、微电网、多能互补等综合能源领域的投资建设。全面布局热电联产、生物质、燃气三联供、储能、氢能等城市综合能源服务项目。”陆川说，“正泰新能源的价值观就是以客户为中心，我们的业务和产品也一定会全面围绕客户的需求来进行。”